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天马科技上市3年净利连降2年 海通证券保荐变脸股

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发布时间:2020-03-03 10:02:58
  中国经济网北京3月3日讯 (记者 韩艺嘉 华青剑) 2月28日,天马科技(603668,股吧)(603668.SH)披露了2019年年报。2019年,公司实现营业收入24.28亿元,较上年同期增长41.72%;实现归属于上市公司股东的净利润5685.43万元,较上年同期减少26.01%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4257.99万元,较上年同期减少33.98%。

  当日,天马科技股价大跌,截至收盘报7.85元,跌幅6.55%。

  天马科技于2017年1月17日在上交所上市,发行价格为6.21元/股。上市前,天马科技业绩连续三年上涨。

  据上市招股说明书,2013年至2015年,天马科技的营业收入分别为5.51亿元、6.99亿元、8.09亿元;归属于母公司股东净利润分别为4731.65万元、5954.44万元、6604.66万元;经营活动产生的现金流量净额分别为235.27万元、1.03亿元、1.43亿元;主营业务毛利率分别为22.50%、22.28%、21.18%。
    2016年年报显示,公司营业收入为8.44亿元;归属于上市公司股东净利润为8029.35万元;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7108.41万元;经营活动产生的现金流量净额为3229.90万元;主营业务毛利率为22.50%。
    上市当年,天马科技业绩继续上涨。2017年,公司营业收入为11.36亿元,较上年同期增长34.69%;归属于上市公司股东净利润为9086.02万元,较上年同期增长13.16%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为8078.62万元,较上年同期增长13.65%;经营活动产生的现金流量净额为3229.90万元,较上年同期增长181.33%;主营业务毛利率为22.61%,比上年增加0.11个百分点。
    然而好景不长,上市第二年,天马科技净利润便出现了下滑,主营业务毛利率也较上年减少。2018年,公司营业收入为15.06亿元,较上年同期增长32.55%;归属于上市公司股东净利润为7354.67万元,较上年同期减少19.06%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6134.89万元,较上年同期减少24.06%;经营活动产生的现金流量净额为2.44亿元,较上年同期增长168.54%;主营业务毛利率为17.43%,比上年减少2.81个百分点。
    天马科技增收不增利的情况延续至了2019年,主营业务毛利率更是一降再降。

  今年2月28日,天马科技披露的2019年年报显示,公司实现营业收入24.28亿元,较上年同期增长41.72%;实现归属于上市公司股东的净利润5685.43万元,较上年同期减少26.01%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4257.99万元,较上年同期减少33.98%。此外,2019年,公司主营业务毛利率为12.69%,比上年减少3.41个百分点。
    天马科技表示,本期归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降1998.80万元,主要有以下三点原因:一、受中美贸易战影响,人民币兑美元汇率上升,导致公司进口鱼粉原料成本上升;二、公司通过产业链的整合继续扩大饲料板块的市场,进入特种水产品流通和水产食品领域,本期水产品板块增加期间费用1124.32万元;三、2019年度,公司继续推行“十条鱼”战略,实行研发能力、销售团队建设长远布局,本期特种水产饲料板块期间费用中人工费用7119.54万元,较上年同期增加746.45万元。

  随后,2月29日,天马科技发布公司股东减持股份公告。公告显示,公司于2020年2月27日收到公司股东宁波华宝投资有限公司(简称“华宝投资”)《关于违规减持天马科技股份的情况说明》。华宝投资于2020年2月26日通过上交所以集中竞价的方式减持所持有的公司股份337.76万股,占公司总股本的0.99%,交易价格区间8.10元/股-8.39元/股,成交金额2777.65万元。华宝投资本次减持的比例符合《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》有关大股东减持的规定,但未提前通知公司预披露相关减持计划。

  据天马科技上市时披露的公告书显示,公司上市发行股份数量为5300万股,募集资金总额为3.29亿元,扣除发行费用后募集资金净额为2.91亿元,用于特种水产配合饲料生产项目、研发中心建设项目、补充营运资金及归还银行贷款。
    天马科技的发行费用总计3826.91万元,其中支付给保荐机构海通证券(600837,股吧)的承销及保荐费用为2303.91万元。

  另外,天马科技支付北京市天元律师事务所的律师费用275.00万元,支付致同会计师事务所(特殊普通合伙)的审计及评估费用773.00万元。
    海通证券在天马科技的发行保荐书中做出结论性意见,认为发行人的募集资金有明确的使用方向,将用于主营业务生产经营;发行人的募集资金数额和投资项目与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应;发行人董事会已对募集资金投资项目的可行性进行认真分析,确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力,有效防范投资风险,提高募集资金使用效益。

  2018年4月27日,海通证券发布募集资金使用情况的核查意见显示,截至2017年12月31日,天马科技已将募集资金项目承诺投资总额2.91亿元使用完毕。